昨晚发了《你对美团的护城河一无所知》
长期看（指的是至少3-5年），美团的护城河铁板一块，固若金汤。
但短期看（指的是一年半载，特别是最近三个月），美团肯定是承压的，会被市场情绪打到一个低谷。
我们可以通过数字去看清美团与京东的实力对比，但我们没法通过数字去看清创始人做这件事情的决心与力度。
忽略第一代创始人的影响，是很不应该的。
2024年3月份以前，小米没发布Su7的时候，小米市值只有4000亿，市场已经认定雷军输了，因为那时候新能源汽车的出货量渗透率超过了40%，小米很难再抢一张门票。甚至很多人敢去买空小米的股票。
但市场唯独忽略的是雷军这个人，第一代创始人是有扭转局面的变量的。雷总选择的战略方向，产品定位，爆款打造，营销策划，全部都是满分，硬生生杀入了这个市场，这是最近五年最大的商业奇迹。
再对比一下苹果的库克，他是职业经理人，苹果造车造出来了吗？不要说奔赴AI星辰大海这种事，这只是给他找台阶下。
目前资本市场过于小瞧刘强东这种白手起家，凭借自己一己之力做出千亿美金公司，成为中国首富之一，并且持续了近二十年的人。
这种第一代创业者没一个是弱的。
而且这种创始人不会care短期资本市场表现的，他们不是职业经理人，他们也不需要对董事会跟高管团队或者股东负责，他们匪气非常浓厚，东哥一个人就占了71.7%的投票权，谁能够左右他的决定？
一年亏100亿、亏200亿又如何？职业经理人会担心年终奖，但第一代创始人不考虑这种短期回报的问题。
亏多少钱，那是你们投资人想的问题，对于东哥这样的第一代创始人，他们想的都是百年基业，如果自己的物流，自己的“快”被人偷袭，自己的核心价值主张会在三年、五年、十年后越来越弱，他们是不能接受的。
他宁可今年亏150亿，明年亏200亿，不惜一切代价都要拿下即时零售的入场券，他不能容忍温水煮青蛙，自己的“快”一天天被美团蚕食，这就是第一代创始人的勇猛，投资人视角是很难理解的，看数字也是很难理解的。
Meta的扎克伯格自2019年以来在元宇宙上亏损约465亿美元。
那又如何？小扎只想改变世界，你们爱投就投，不投就滚，反正Meta也不缺钱。（比较而言，还是腾讯的管理层让人放心！不任性）
小扎后来是怎么放弃元宇宙这个大饼的呢？是因为他发现了更能改变世界的事情——AI。
你们不要拿百度做外卖、阿里做饿了么、滴滴做外卖的例子来理解京东。
对百度而言，他的主业是搜索，对阿里，主业是淘宝，滴滴主业是打车，外卖都是增量，无关生死。
但是对京东，美团闪购的即时配送是想在未来三年、五年、十年慢慢要他老命，直接冲击他占营收一半的数码家电跟占1/3的日用百货，这是创始人不能容忍的。
对于东哥这种老炮，商业竞争是不讲规则的，雷总可以找到抄袭100万的保时捷外观卖21万，做轿车跟你量化比百公里加速，比保时捷还快，放下你的戒备心理。
东哥也可以找到你的薄弱点，你的骑手端与商家端，狠狠低猛攻，上五险一金，上商家免佣金，然后在舆论战上全面压制你。
永远不要怀疑白手起家的中国首富的商战能力。
所以，你短期不要过于乐观，东哥接下来还有很多秘密武器，包括但不限于：
1、宣布京东外卖一天破千万单
2、宣布京东外卖十年内永不盈利
3、宣布京东外卖永远比美团便宜1块钱
……
什么时候这种创始人破釜沉舟，背水一战的热情才会退却呢？
就是他的大本营有了一个更强的对手，他无暇顾及五年，十年后被美团蚕食的时候。
这个对手，大概率就是家电补贴取消后的拼多多，会直接杀向京东的数码家电区，现在京东拿着国家千亿的家电补贴当营销费用，今年一二季度的利润依然会很好看。
还有一种情况是，他补贴一年后，亏了150亿，发现确实没有水花，那也会认清事实真相。
但无论如何
你短期就认为美团利空出尽是不对的，你小瞧东哥的创始人精神，创始人是不关心短期亏多少钱的，也不关心短期股价，他关心企业长期的生死问题。