“你不能指望你的竞争对手都是理性的，你赚钱，他可以不赚钱甚至亏钱跟你竞争。所以，投资要选对手非理性也抢不走客户的生意。”
——易方达张坤
已经有超过2个前阿里P10的人告诉我，阿里的闪购大战是马老师全力支持的，战略决心极大，这场闪购大战会打很久。
如果同样是一年赚400亿的美团跟京东打仗，那美团是必赢的，因为美团在外卖的效率成本优势非常大，他能够每单赚1.5块，而占市场份额30%的饿了么，还得亏1块，京东是从零起步。京东一单补贴多少，美团跟着补，京东毫无胜算可言。
而饿了么是去年阿里要出售的项目，所以，在只有京东跟美团打的时候，我在128块买美团，原计划是2年翻倍，回归到他合理的250块。一两年后打赢京东的美团，叠加即时零售的万亿市场增量，会是一家一年赚700亿的公司。
但天有不测之风云，当我意识到当阿里一年要在一个一年赚300亿的市场砸500亿的时候，美团所有成本效率的领先基本都失效了。
假设饿了么原来一单有2.5块的效率成本差，那我就一单补贴5块，去抹平体验差，反正我钱多，目前就是这个局面。
美团这两天拍了一条新的官方宣传片，精选了美团外卖占优势的4大场景：订单准时率99%、遇到刮风下雨（美团运力更充足，而且是自营骑手）、半夜三更（同样是因为自营骑手）、偏远地区（美团在下沉市场有很大优势）。
这些场景，美团的体验更好，自然是事实。但价格才是中国最广大人民群众最在意的东西，阿里一单补贴5块钱能够抹平体验差。
所以，闪购大战什么时候结束，完全要看阿里什么时候停止补贴。而因为配送效率成本差的存在，这场大战不会存在美团：阿里：京东=7:2:1的局面，终局来看，只会是10:0:0或者5:5:0，京东10%的市场份额，长期看就是0，因为你的单量密度差，配送效率就差，你长期都无法盈利，只能放弃。
2018年阿里收购饿了么以后，美团与饿了么的市场份额是5.5:4.5，到了2024年底，变成了7.5:2.5，如果阿里没有今年的反扑，长期看，这个市场会变成美团100%的完全垄断，他的头部化程度比滴滴所在的打车市场还要强烈。
以我对马老师的了解，他是做得出不看短期资本市场脸色，每年砸500亿做一件他认为长期正确的事情的，阿里云就是这么做出来的。
认识到这一点以后，在136块的价格，我就先把一部分美团先清掉，只有他真的跌到他的安全边际80~100块的时候，我才会重新对他感兴趣，但也不会上重仓。把胜负交给竞争对手，就是变量本身。
阿里用钱来逆天改命，做这种事情的胜率是很低的，不会超过30%，但这就是阿里这家公司做事情的风格。
另一个问题是，为什么阿里砸500亿能抢美团份额，但抢不了拼多多？阿里在戴珊时代，轰轰烈烈砸了数千亿做淘宝特价版，最终就是不敌拼多多，并入到了淘宝里面来。
1、品类差异。对于消费者而言，同一家餐厅的同一份套餐，他就是标品，标品的消费决策逻辑就是先看价格，再看配送时效，而因为阿里补贴得多，70%的价格敏感型消费者甚至愿意牺牲时效而选择淘宝闪购。
在闪购大战前，饿了么的商家数是450万，美团是1450万，有3倍的差距，但饿了么500亿补贴以后，钱实在是太多，目前也有很多商家开始重新入驻饿了么。当然，始终会有10%最好的餐馆，午晚饭高峰期，他们是供不应求的，会优先保障堂食，对于做外卖的态度，就是选择最头部的那个平台，自然就是美团。
所以，美团有稀缺供给，但比例不够高。阿里可以每年砸500亿，连续砸3年，把餐馆一家家往上面搬。
拼多多与淘宝的SKU数量，可不是几千万这个量级的，那是几十亿的量级的，拼多多最优势的类目是非标的生鲜水果、小物件，这些品类天然难以比价，淘宝要投入的补贴代价就不是500亿，而是更大。
2、目标人群不同。淘宝跟拼多多的人群是错开的，一个在一二线，另一个在三四线，你可以打价格战的前提是用户两个App都下载了，但实际情况是阿里无法进入到微信生态，无法触达到拼多多的下沉用户群，你有砸钱的心，也没有办法落地。
而美团跟淘宝的人群，重合度几乎100%的，美团也是以一二线城市为主，下载淘宝的人，也有美团。
这也是拼多多比美团做社区团购有优势的原因，因为拼多多本来面向的就是下沉市场，当他做多多买菜的时候，可以导流，本来在生鲜供应链上的积累也可以复用。
很多人说，拼多多会做即时零售，把多多买菜一改就是了。这显然是不懂电商的人货场，供应多多买菜的货，可做不来即时零售，因为面向的是不同人群，你需要重新根据即时零售的一二线年轻人市场重新去选品，最终你会跟美团的小象超市同质化。
3、匹配方式不一样。我们点外卖只会在周边3km进行选择，而且常吃的餐厅也就是那么十几家，但电商购物不是，既有首页的推荐，也有搜索以后的商品排序，淘宝要学习拼多多，需要把自己曾经赚大钱的盈利模式打掉重建，这是有巨大的代价的，因为他们俩的分发算法就不一样，拼多多是要做折扣零售的，线下的折扣零售商主要看周转率，变成线上，那就是转化率，而淘宝是要做商业地产的，让他学习拼多多以商品转化率来分发流量，就是要革自己的命。
当然，还有一个原因，就是当时阿里还如日中天，马老师也在云游世界，负责人也是戴珊而不是蒋凡。
这几个原因都导致了为什么阿里砸500亿能抢美团份额，但抢不了拼多多。
今日的拼多多，体量已经是跟淘宝一个量级了，一年赚的钱也是跟淘宝一样了，阿里再也无法靠钱砸来打赢拼多多。
我有一个预感，当阿里跟美团在闪购大战上打2、3年，拼多多的Temu会在海外攻城略地。