京东又整活了，今日宣布为京东外卖全职骑手缴纳五险一金。这件事应该怎么去解读呢？有很多视角：
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从骑手与社会的角度看，这当然是一桩大好事，老有所养，病有所医，伤有所赔。竞争促进社会进步，没半天的功夫，美团就开始发布公告：“将为全职及稳定兼职骑手缴纳社保，预计将覆盖百万骑手”。（其实跟京东的直接影响不大，美团在给骑手缴纳社保这件事上已经跟上面沟通很久了，只是还没有正式发布消息，京东这一操作，直接把美团的努力与口碑全否定了）
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说完好的影响，咱说点现实的，从企业竞争与投资者的角度去看这件事。
我虽然不习惯以邪恶的角度去揣测人的动机，但京东做外卖的种种操作都表明：
京东做外卖并不想赢，只想挑起对美团的舆论战，通过强调“品质卫生”与“骑手五险一金”等外卖行业最痛的点，让美团陷入到舆论漩涡当中，拖慢美团做闪购的步伐(日订单已破千万)，从而让自己的闪送业务快速跟上，这也是京东溢价私有化达达的原因。
我们做互联网的，只需要凭借最基本的成本结构常识，就可以得出一个结论，品质外卖不是痛点，一个城市的订单量带来的订单密度提升才会带来更低的配送成本，这是外卖竞争的胜负手。而京东通过强调“品质卫生”与“骑手五险一金”这种策略只会增加配送成本，而不会降低。
显而易见地，京东并不想赢得外卖，京东是项庄舞剑，意在沛公，他真正看美团不顺眼的地方是美团的 30 分钟超市（闪购业务）对京东的次日达护城河带来的直接伤害，这是京东最无法忍受的。
京东的外卖一天都没有几万单，骑手几万个，你打开京东的外卖频道，你会发现连餐厅都没几家，这进一步说明了他压根也没想做好。京东这个量级，别说给骑手交五险一金，他给骑手每个人发 10 万块补贴都不多，但美团是每天 8000 万单，近千万骑手，一分一毫的支出乘以千万，都是不少的投入。京东正是看到了这一点，就开始利用舆论的力量去与美团竞争。
你说京东通过这种方式真的能阻挡美团做闪购吗？不可能，趋势是不可阻挡的，京东只有当日达与次日达的认知，没有 30 分钟送达的认知，认知是无法改变的，特别是美团闪购已经日单破千万的时候，你得花多多少钱，才能改变用户的人认知？
作为一个投资者，应该立刻卖出美团吗？毕竟缴纳五险一金意味着毛利下降。
理性的投资者应该用量化的思维去思考问题，投不投美团应该看缴纳五险一金后的影响到底有多大，其实没有很大，每一单大概需要多支出 2 毛钱，而美团的外卖业务，早就可以每单整体盈利 1 块多（不是说配送，而是说外卖业务的佣金+广告）。
投拼多多也是一样的，投之前就要考虑到拼多多未来几年的三个变量，其一是假冒伪劣、盗版等有水分的 GMV 被挤掉，但在 10% 以下；Temu 国际化遇到美国的贸易壁垒， 商品成本会增加 20%，但中国货依然有价格优势，美国依然需要中国货来对冲通货膨胀；其三是没抓住国家补贴红利的影响会延续一两年。
如果你把这些变量都考虑进去，依然觉得美团、拼多多便宜，那就是一个好的投资机会。
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