你如果只看短期社会舆论的话，美团仿佛已经要死了……你会恐慌，你想要赶紧卖。
但投资最重要的，是要回归事物的本质，独立思考，去判断什么因素的影响是短期的，什么因素是长期，排除短期干扰才有勇气去做正确的事。
这个世界上，政治谎言是很难戳穿的。
川普的谎言能够欺骗一年半载，直到衣食住行全涨价，美国民众才会感知到痛，才会发现自己离不开物美价廉的中国货，越南印度印尼墨西哥都产不了。
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但商业谎言被戳穿是很快的，特别是现在全民自媒体的时代。比如吃外卖这件事情：
消费者关注：有没有想吃的餐厅、配送快不快、价格便不便宜；
骑手关注：单多不多、单价高不高、路线好不好跑；
商家关注：单多不多、每单赚多少钱、运营麻烦不麻烦。
这些变化都会强烈被感知到，传播只需要一天的时间，一旦你减少消费者的补贴，他立刻回到美团。
一旦你减少骑手的补贴，他立刻不接单。
一旦你减少商家的补贴，他就骂骂咧咧了，本来单子就少。
看看上周五时，京东想让商家承担部分百亿补贴时的反应，吓的京东连夜撤回。
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更为神奇的是，京东还能官方辟谣，没有这回事！
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没有这回事，全国这么多商家都是傻子吗？对了，因为他辟谣的是“自愿”参与，而不是“强制”参与。
实际上，外卖是一个用户、骑手、商家，三端平台同时起作用的生意，要踢这块钢板，我也是佩服京东的勇气。
京东美团打到最后，结果还是美团王兴这句话：
“我们犯了很多错误，交了很多学费才知道了这个世界没有神话，只有一些很朴素的道理：便宜的打败贵的，质量好的打败质量差的，认真的打败轻率的，耐心的打败浮躁的，勤奋的打败懒惰的，有信誉的打败没信誉的......”
真的假不了，假的真不了，谁在欺骗世界，愚弄民众，时间会告诉我们答案。
都是一样的店，你就“品质外卖”了？消费者早晚都会知道京东所批评的“幽灵饭堂”有多少家出现在自己的京东App上。这是必然的，因为消费者需要更“多”的餐厅，京东不上，就首先出局，别谈“好”的问题。
骑手也都会早晚感知到，京东所批评的“用算法压榨骑手”实际上说的是他自己，因为他没有在配送算法与地图数据上花过一分钱，而美团过去十二年花了超过1000个亿，导致他不得不压缩骑手配送时间以及通过重罚骑手的方式来确保他的用户体验，因为用户体验不好，消费者就会流失。
送外卖看似没有科技含量，实际上全是科技硬实力。骑手一天能赚300块钱，能够跑一次带5个订单，能够不迷路快速送达，能够精确找到餐厅与顾客，这一切，都是因为美团在上面砸了1000亿。骑手薪资排名蓝领第三，工作时间比你我还自由，中国是一个只有1/3劳动人口交了五险一金的制造业国家，你还上起道德绑架了？
京东的行为，骗不了世界的：
看看京东引以为傲的五险一金：
京东的社保方案：针对全职骑手，要求骑手每周工作6天，每天在线12小时，由抢单变派单；约束更多，收入自然要比兼职员工高峰期抢单下降不少。大多数年轻骑手难以接受，他们更想多挣钱解决眼前之需。二，有媒体算出京东若给全职骑手缴“五险一金”，每人平均每年需支出2.5万元。京东现有130万骑手，若全部缴费，需支出300多亿。
3月20日，京东外卖宣布，目前已与超10000名全职骑手签署正式劳动合同，正逐步落实五险一金的缴纳工作。
也就是说，给1万名骑手缴了五险一金。达达有130万的骑手，把骑手当兄弟的东哥，早在2021年的3月就成为了达达的第一大股东。
在2021年3月到2025年3月这段时间，为什么东哥还没有对五险一金这件事咬牙切齿呢？难道那个时候东哥对兄弟们的感情还不够浓？
我厌恶的是这明明是一个商业竞争的问题，却要下三滥到玩弄舆论，欺骗底层人的感情，其实只有弱者，走投无路时才需要玩弄舆论，强者在业务层面就能碾压你，我自然光明正大跟你对刚。
这个世界的真相是，美团饿了么都一直与人社部沟通，大家在理性、客观地解决问题，骑手、专车司机、主播、自媒体、包括微商，都是最近5-10年涌现出来的一个新兴职业，新兴职业应该用新的办法去解决，而不是生搬硬套旧的方案。
人社保与国务院想的比你我还明白，大家尊重客观规律，尊重什么样的生产力水平应该匹配什么样的福利制度，什么样的价值创造应该匹配什么样的收益回报。
美团专送一天能接50个订单，能有200-300的日收入，承担五险一金没有问题，但其他的新兴职业呢，自媒体，主播，微商，专车司机，代驾司机，人社部不会傻到让他们的平台全部承担五险一金，因为你宣布那一刻，平台就会倒闭，最终导致所有人失业。
根据中国新就业形态研究中心发布的《2023中国蓝领群体就业研究报告》，2023年外卖员月均收入为6803元，位居蓝领群体收入第三位，排在月嫂、货车司机之后。
如果外卖配送员那么不堪，被美团压迫的那么严重，为什么他们不去应聘京东快递，还有五险一金。他们也不愿意去富士康。
来看看美团这几年一直跟人社部沟通的社保方案：
“骑手（自愿选择）满足参保条件并缴纳保费后，平台将直接补贴50%现金，可以选择在就业地交，也可以在老家交；可以按月交，也可以按季度、半年交，都能领取补贴。预计在全国推广后，将覆盖百万骑手”
所以，我跟很多投资朋友的看法相反，他们认为上面很讨厌美团，讨厌他们压榨骑手，压榨餐厅，会大力整治美团。
我认为，在上面看来，美团实际上是优等生，他解决了1000多万人的就业问题，特别是在这个就业率这么差的时候，现在不是有没有五险一金的问题，而是有没有工作的问题。
相反，东哥这次出风头，直接把人社部跟美团努力几年的工作全否定，民众把所有功劳算到了东哥身上，一战成神。实际上他就缴了几万名骑手的社保，就迫不及待修改条款了。
当然，你我都在揣测上意，这对投资没有意义，价值投资者还得看基本面，作最坏的打算，把利空因素全考虑。
我们试着抽离出来，不看短期舆论，在业务层面，京东是美团这十五年枪林弹雨，从团购的百团大战再到外卖的三国杀中，遇到的几乎最弱的对手，甚至还不如去年跟抖音的团购大战，而美团去年团购到店订单增长了65%。观点如下图：
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京东为了打好短期的舆论战，一下子在166个城市铺开业务，这已经输了一大半了，外卖是周边3km的生意，他是需要密度的。
京东破1000万订单，看似非常迅猛，但内行永远看质量，而不看数量，没有质量的增长是自杀。
1000万个订单稀稀拉拉分布在166个城市里，没有一个城市有足够的密度实现更多的餐厅、更高效的配送速度、更低的配送成本。
日单2000万的饿了么，好歹在某些城市、某些商圈领先美团，在干了17年以后（08年成立、18年被阿里收购），最近三年的亏损分别是：2022财年亏损约220.92亿元、2023财年亏损131.48亿元、2024财年亏损98.12亿元。（阿里本地生活业务主要是高德与饿了么，高德是盈亏平衡甚至开始小赚的）
京东的外卖基建从今年3月份开始建，落后饿了么17年、美团15年。京东需要三端同时补贴才能让事情可行，商家端得不收钱，骑手端一单多给四五块，用户端一单补贴四五块，在不算基建投入的情况下，整体一单需要补贴至少10块钱，日单1000万，日亏1个亿，一季度亏掉90亿，刚好亏完京东其他业务创造的利润（京东2024年第一季度的净利润为89亿元）。所以我一直都说，东哥对谁都好，就是对股东不好，具有共产主义倾向。（参考：再苦一苦京东股东吧）
你以为做外卖这件事有钱就行了吗？不，有钱也不行。外卖是一个短时配送，大订单量爆发，精确调度的事情，有了订单，没法快速调配骑手送达，也会产生恶劣的口碑。
由于我是产品经理的背景，我不会去看社交媒体上流量导向的内容，我喜欢看消费者最真实的声音，你现在可以打开京东App在应用商店里的评论，密密麻麻全是配送问题：
“今晚点了京东外卖，饿着肚子等了一个小时，很久后商家打来电话让我退款，说找不到骑手，那你们为什么开放本地区的京东外卖呢！消费者不是试验品，本来相信京东试试看，结果让我太失望，投诉也没人回复，没那能力做不了外卖就别做！”
“京东一个字差 大晚上17分钟内送达？取个货就没时间送了？晚上十点后单价就降到4块多，还不如之前的达达”
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京东这家公司，追求500万单、1000万单，而不是追求复购率，满意度、推荐值、补贴的效率与留存情况，下面的人也喜欢给东哥汇报“已经铺满了166个城市”。
实际上，用户第一次使用你，带着一种天然的好感与信任，一次糟糕的用户体验，你想再去挽回他，将会变得非常困难，再想给他3块、5块来让他用，他都不愿意。
其实这个社会，大家都很忙，中午吃完外卖赶紧午睡一下，很快就要投入工作，结果你送外卖晚了一个小时，导致把午睡或者开会耽误了，这是无法忍受的。
以上也是美团铁板一样的护城河。（参考：你对美团的护城河一无所知）
打舆论战其实是一种弱者发动的战争，爆发力只有三个月，看似他要赢了，等美团熬过这三个月，将会进入到他最擅长的持久战。
美团精细化运营的积累、数据与算法的积累、在餐饮这个行业15年的积累，在餐厅管理软件12年的积累，叠加美团的企业文化中，对极致成本与效率的追求，面对京东这种做习惯了中产品质生意，习惯了粗放管理的公司，我不觉得京东有拿下超过10%市场份额的可能性。