“我本身做过企业，所以不容易为概念买单。”
——段永平
快手周五发布了一下可灵AI的数据：6月6日，快手旗下可灵AI上线一周年，今年4月和5月的月度付费金额均超过1亿元。
就这么个消息，股价飙升+8.44%：
[图片]
市场的情绪一下子把快手从老套的短视频老铁叙事、兴趣直播电商过渡到AI大航海。
看我历史文章的都知道，我是否定中国所有想用2B企业服务作为第二曲线，接替第一曲线的2C用户平台的公司的，包括但不限于阿里云替代淘宝、百度智能云替代百度搜索，还有就是快手可灵AI替代短视频，参考：快手财报简评：想用2B企业服务替代2C平台的公司，没一个靠谱
买股票是买公司，买的是未来能够赚多少钱，公司做成新业务，特别是长期能赚大钱的新项目，这当然是内在价值提升，股价上涨这很合理。
但你需要区分他是真的能够长期赚大钱的明星项目，还是一波流的新故事，或者短期赚钱、长期会因为竞争赚不到钱。
微信做成视频号，那就是未来一年能多赚1000亿的明星项目；做成微信电商，也会是一年多赚1000亿的明星项目；但目前的元宝，商业化路径完全未知，完全无法估值，类似的还包括抖音的豆包、阿里的夸克。
美团做成闪购，去年3000亿GMV，今年4000亿GMV，过去三年保持了复合30%的增长，未来三年高概率能够保持复合25-30%的增长率，2030年可增长到1万亿，也会是一个多赚几百亿的明星项目，半条增长曲线，你不能老是失去客观性，总觉得闪购能颠覆淘宝拼多多，那完全不现实，他长期就是一个补充，占零售大盘的10%，2、3万亿左右，你要是给他估了10万亿、20万亿，那也是为新故事买单。
还有，美团海外的订单量，香港+沙特+巴西加起来都没有100万单/天，占总单量8500万单的1%都不到，这只能保持观察，也不能上头，直接把他按照一个全球化企业去估值，还有美团的无人车，无人机，AI大模型也是同理。
“风起于青萍之末 浪成于微澜之间”，能够敏锐地捕抓一家企业新业务的快速增长当然是一种能力，比如阿段在2010年智能手机爆发前买苹果，或者在去年3月小米Su7出来你能放下成见，去真实地体验与试驾，在发布21.59万的价格的时候，你就能知道小米汽车会成为明星项目，而恰好那时候的小米股价，只代表手机业务的价格，你的下行空间有限，而上行空间无穷。
很可惜，我也有成见，我也看不懂，看懂的时候已经失去了保本的价格，我是不会用合适的价格买合适的公司的，只会用低估的价格买伟大的公司。（参考：小米价值重估：超级创始人领导的产品型公司无惧竞争，甚至享受竞争）
一个新业务出来，如果你不知道他未来能够赚多少钱，那就是为新故事买单的投机行为，特别是公司股价还不低的情况，而如果你真的懂这个业务，知道他真的能够为公司长期赚大钱，那你就得到了一个好的击球点。而懂与不懂，往往是你了解那个行业。当然，你也可以不参与这种预测新业务成功率的游戏，选择用低估的价格买入业务线性增长的好公司即可。