最近一直在等待一个100块的美团，市值约合5500亿人民币，这时候将会出现一个跟1月份腾讯360一样的送钱的机会。（1月份的腾讯都没买的话，这么多年的互联网白干了）
我说5500亿市值的美团很便宜，你可能没什么感觉。
美团24年的经调整净利润是437亿（非国际财务准则，更能反映长期性盈利能力），同比增长88.2%（意味着是利润释放期的成长型公司，而不是增长29%的稳健型公司——腾讯）。
这还没完，美团可不是京东，京东是一家创新业务24年营收191亿，亏损28.65亿的老公司，他的创新业务包括达达、京东产发、京喜及海外业务，全部半死不活，没法盈利，也不可能成为第二曲线的业务。
来看看美团财报，创新业务则包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链快驴、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统及海外业务Keeta等。
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一堆的优质资产，美团买菜（小象超市）300亿GMV，未释放利润，排名第一，领先朴朴超市与叮咚买菜；共享单车、共享电单车、共享充电宝全部排名第一；快驴排名第一；美团优先仅次于多多买菜；Keeta香港第一，正在中东开疆拓土。
美团创新业务24年营收873亿，同比增长25.1%（你知道25.1%的营收增长是什么概念吗？）
这堆业务一共亏了多少钱？24年亏了72.73亿，23年亏了201亿。
也就是说美团的核心本地商业的经营利润是524亿，只是因为一堆优质的创新业务没有释放利润，亏损了72.73亿，导致整体看上去好像不那么赚钱。
但美团要赚钱很简单，把这堆创新业务全砍掉，一下子净利润就有500亿，更不要说，这一堆都是优质资产，很多业务都已经开始规模盈利，比如充电宝、电单车，只是被美团优选、买菜、Keeta 拖累了。
这堆创新业务，在未来三年，少说是100、200亿净利润以上。
这还没完，日订单刚破1800万单的美团第三条增长曲线——美团闪购（财报里被放到了核心本地商业中），24年其实是盈亏平衡的，也还没有释放利润。
美团闪购2024年的GMV是3000亿，增速是30%。
根据我看到的专家调研报告，美团闪购的单均毛利是3毛钱，比外卖1.1元少赚一点钱，当然，也是因为还没规模释放利润，他的客单价要比外卖高很多（70 VS 40）。
总结，一个24年净利润437亿，同比增长88.2%的利润释放期的成长型公司，核心本地商业一年净利润已经500亿了，里面年增长30%的闪购还没释放利润，而那堆创新业务三年内能够贡献至少百亿净利润，账上还趴着1700亿现金流。
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这个公司，现在5500亿卖给你，这不是送钱是什么？
你担心美团跟京东竞争，损失大额利润吗？
根据我了解到的数据，美团外卖的单均毛利确实因为竞争，从1.23掉到了1.09元（未必准确，请交叉验证），影响了10%。
我对美团的信心，来源于美团赚大钱的地方，是团购与酒旅，这才是美团生意模式的美妙之处呀！7.7亿的年消费用户被外卖高频地粘着，然后通过中频的到店，低频的酒旅赚大钱，看看旅游市场最近几年的增长情况：
25年一季度国内出游人次17.94亿，同比增长26.4%。国内居民出游总花费1.80万亿元，同比增长18.6％。
你知道美团24年到店酒旅订单量增长了多少吗？65%！这是一个逆天的数据。现在年轻人不买房，不结婚，不生娃，更加享受短期的吃喝玩乐跟旅游，美团与携程的财报都异常亮眼。（PS：携程也是我非常喜欢的垄断性平台公司）
不过，这次美团肯定不会跌到去年抖音冲击时的69块，甚至100块都跌不到，因为上周在这么利空的情况下：
“美团-W获南向资金连续3天净买入，累计净买入金额为26.15亿港元，股价累计下跌2.00%。”
投资者与网民呈现出不一致的行动。其实站在我的角度，美团这种护城河铁板一块，打京东这种富裕仗，他八辈子都没打过。（参考：你对美团的护城河一无所知）
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所以，我下周期待的是，情绪再猛烈一些，最好东哥宣布京东外卖五年不盈利，把美团打到100以下，好让我买的便宜点。这场仗能打多久，完全取决于东哥到底能亏多少，想亏多少。（不要低估东哥的创始人精神）