社群朋友都知道，我是长期看空京东、快手、蔚来的，他们共同的大问题都是战略迷茫，没有聚焦点。
我们投资公司，必然是希望所投公司有强大的护城河守住进入者，在既定的战略方向上舍命狂奔，把整个赛道的增长利润吃的饱饱的，这才会让这家公司的未来利润变得可预测。
关于为什么要有强大护城河，参考：护城河决定下限，扩张性决定上限
今天主要讲讲为什么战略要清晰，不能投一家战略迷茫失焦的公司。
如果连管理团队都不知道自己的定位，不知道往哪个方向寻找利润增量，不知道怎么发力，这想想就可怕！
以蔚来为例，蔚来将要给14.88万的萤火虫品牌开放本来给40、50万的蔚来品牌车主的牛屋体验中心（官方消息未公布）。
这是一个可怕是信号，你觉得花了40、50万买蔚来的人，愿意跟花14.88万买萤火虫的人挤一起吗？他以前走进牛屋或者带朋友去牛屋的那种虚荣感跟地位感荡然无存了。
这导致的结果就是让40、50万的蔚来越来越难卖，因为权益减少了嘛。
现在很难一句话讲清楚蔚来这家公司的战略定位是什么。
李斌的“三胎战略”原本很美好：
- 蔚来（40万+）：树立科技标杆
- 乐道（20-30万）：走量赚钱
- 萤火虫（15万）：攻占下沉市场
但是，他既不同于丰田集团，在丰田品牌如日中天的时候推雷克萨斯，也不同于比亚迪，在王朝系列爆火的时候推海洋系列品牌。
蔚来是在对标BBA（奔驰宝马奥迪）的蔚来品牌卖不好的时候，想走捷径，眼红理想的家庭用户跟特斯拉Model Y的销量，跑去做第二品牌乐道，门店、销售、营销、售后体系全部没法复用。乐道品牌还没整明白，销量远不及预期的时候，又出来一个对标宝马Mini的萤火虫，一个小车敢卖14.88万，这比小鹏的MONA还贵3万。这战略太迷茫、摇摆、实焦了。如果你记得一家叫每日优鲜的30分钟送水果的公司，可以了解一下这家公司是怎样倒闭的。
蔚来差异化的换电站是时间的敌人，中国这种基建狂魔，最不缺的就是快速铺充电桩的能力，快充技术也是突飞猛进。蔚来不好卖的原因，也是消费者想把这10万块花在车里面，想去买理想L7、L8或者问界，不想为蔚来的换电以及一大堆说不清道不明的牛屋权益、机场接送付出10万块的溢价。等小米的SUV车型YU7出来，恐怕蔚来的日子会更难过。
最近蔚来甚至要大幅度降价去换销量，不这样做也不行，因为汽车的固定成本很高，如果生产线达不到一定的负荷，会大规模亏钱。而且如果生产出来的库存卖不出去，既占用仓储的成本，几十万的车，每个月折旧成本都很大，砸手里就麻烦了。
总结来看，蔚来一开始的定位，在中国就是有问题的，他太阳春白雪了，跟星巴克一样小资，在中国，玩调性，玩小资的品牌，你看见过有好结果的吗？还记得卖18块的钟薛高雪糕吗？还记得一个月一个工位敢卖1500的共享办公品牌Wework吗？
BBA小资当然没有问题，人家是百年汽车品牌，有社交荣耀加持，你花40万买一辆宝马开回老家，家乡人一看就知道你小子发大财了，但你买一台蔚来回老家，老乡懵了，这是啥玩意，你还得解释，花了同样的钱，没得到身份感的荣耀。
而且，蔚来想在中国售卖一种小资中产的生活方式，又是牛屋、又是专车接送、又是社区、又是蔚来好物电商……这一堆东西，向消费者解释的时候，太复杂了，解释半天都没能让我明白，我为什么要多掏10万块去买这个车？
中国是一个刚刚奔小康的国家，卖的好的东西往往都很简单，价值点极度清晰：
小米：80万的保时捷我小米卖21万，给你一样的尊贵享受，加速还比保时捷快，也比保时捷更智能。
理想：25万买一台没有里程焦虑的家庭奶爸专用车，有家庭，选我就是最好的选择。
小鹏：智能电动车里的价格狂魔，11万的小鹏MONA、18万的小鹏P7+，都不用解释，价值就非常清晰锐利。
问界M9：高端商务人士必选。
比亚迪：全系列都是价格狂魔。
零跑：10-20万区间的三四线城市、年轻人的理想汽车。
以上汽车品牌都找到了自己清晰的战略落地点，但蔚来没有，他的战略很迷茫，这是一个很危险的信号。
其实京东存在跟蔚来一样的问题，下篇讲讲京东也不值得投的原因，除非便宜的令人发指。