大号解封在8号，继续闲聊几句：
整个元旦假期都在跟Gemini辩论，目前取代了我阅读的习惯，这种聊天真的很有意思。
我把我比较认可的价值投资者张坤在网上的资料投喂给Gemini，然后开始给他挑刺，复盘他投上海机场的决策逻辑（大概有5条，最后证明前3条是对的，疫情后2条错了）。
我也把高毅的冯柳的资料投喂给Gemini，复盘他为什么会投资海康这个不太好的生意，而且估值一直也都不便宜，最后亏了那么多钱。
我也会把老巴、阿段的网上资料投喂给Gemini，让他以他们的视角、思维框架、投资原则去分析一家公司，会得出什么结论。
这一切都很有意思，我估计最近几个月都会乐此不疲地跟他聊（我已经不上班有好几年了，应该是最闲的一批人，现在很多事情的出发点都是满足好奇心），AI确实会像互联网一样改变我们生活的方方面面。
张坤有一句话：“做投资一定要路子对，路子对的话，无非是三年成功还是五年成功。但如果路子不对，你永远不行。成功的长期投资人，最重要的就是很热爱这件事，同时你路子对，又一直努力，通过时间的积累，做得越久，别人越难打败你。”
我其实是非常同意的，路子一定要对，路子不对是没法复盘迭代的，你看题看线追风口，追热点，又是游资又是大户出货，你这就叫路子不对，没有悟性走到正道上。其实也是本心不够本分，企图走捷径，捷径往往会被证明是最弯曲的路。
老巴也说：“我是个聪明人，且对自己所做的事极度感兴趣。但干我这行，你不需要是天才。这正是这行的好处。要是我去搞物理之类的，我可能就是个失败者。但我从事的这行，你不需要……或许120的智商就够了。170的智商并不会比120的做得更好，甚至可能更糟，大概率更糟。你不需要绝顶聪明，你需要的是正确的思维导向。”
如果你干物理数学，很有可能是要求你智商170，要不然你不能问鼎巅峰，一辈子都会比较苦闷。
我以前干的是互联网，互联网因为有网络效应，第一名拿走70%，第二名20%，第三名10%，第四名就得死，其实终局看，第二第三名也会因为不赚钱放弃的，最后就是一家独大。
2010年的千团大战，最后的唯一赢家只有美团，2013年的打车大战，最后唯一的赢家也只有滴滴，互联网就是这么残酷，不是拉手网的吴波、饿了么的张旭豪、快的的陈伟星不够优秀，纯粹就是因为你在参与一个赢家通吃的游戏。
我不想参与这种残酷的游戏了（投资倒是应该投这种残酷的游戏，前提是你要判断谁会成为垄断性）
价值投资其实适合每一个人，但不得不说，干价值投资是需要智慧的，光是“买股票就是买公司”这一句话，就淘汰了90%的人，能够从企业本质的角度去解释这句话的人是不多的，认知上认可了这句话，要从行动上说到做到、知行合一，那就更少了。
阿段该说的都写在他雪球的简介里（下图），但也没几个人真去理解每一句是什么意思，老巴的致股东的信网上资料都有，最好的资料几乎都是免费的。
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但是价值投资，即便是在美国市场，他也不是主流。
芒格说的更有意思：“价值投资之所以有效，恰恰因为它不是主流。如果每个人都用这种方法，我们就找不到便宜货了。”
有很多人，天生就是个杠精的性格，榆木脑袋不开窍，缺乏悟性，也缺乏分辨能力，他分不清好坏，他会把但斌、梁宏（这堆名字我能列出10个）跟阿段、老巴去比较，他无法理解趋势投资跟投机的危害，也无法理解不确定性是怎么让我们腰斩或者清仓的。
能够理解一家企业经营的基本面，理解企业的战略，理解生意模式与企业文化，确实是需要下苦功夫的，不是你道听途说一些小道消息就能投的。我可以告诉你，从7月份到现在，每个月都有很厉害的人跟我说，阿里京东的高管在内部说了，下个月要停止补贴了。
我就说：“社区团购是一个局部战场，没达到预期，熬了2年，除了多多买菜，大家就都放弃了。但即时零售对京东可是生死战场，不打残是不会放弃的，京东失去了“快”，他还剩下什么？”
我纯粹从他们的战略上思考，就知道短期三方都不会放弃，谁放弃，谁就会沦为二三流互联网公司。
我开头之所以说Gemini的故事，是想跟大家说，现在的AI已经非常强大了，我们投资的路子一定得对，对企业的理解，你可以慢慢学，你没法跟牛人聊，你总能跟AI聊吧？
价值投资你错了，你可以复盘学习，水平可以迭代，看图看线搞投机，你50岁的水平大概率还没30岁好，何必呢？我财富多十倍、多一百倍要做的事情，跟我今天不会有非常大的区别，一个人能怎么享受？我其实更享受好奇心的满足，对真理的求索，商业是非常好的路径。
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这么说吧，Gemini 3.0 Pro的能力，会比绝大多数人要厉害得多，只要你有空杯心态，保持极致的理性与专注，瞄准有限的3-5家公司，做价值投资还是有希望的。
但你要是路子不对，还是在那里看图看线追热门板块，那你还不如不要做投资，因为你早晚会亏回去的，100万翻倍是200万，200万翻5倍是1000万，但你在1000万高峰拿去赌的时候，清仓清的就是1000万，只要你保持这种赌的风格，5年，10年，15年，总会赶上一次大坑的，长盈10年的投机者很多，但跑过20年的我还没见过，更不用说老巴干了70年。