“有人问，AI 是泡沫还是又一次工业革命？它肯定是个工业革命，但是泡沫总是会伴随而来。泡沫的特征就是阿猫阿狗都跟着一起涨嘛，就是你现在凡是只要一说 AI，大家就呼噜呼噜冲进去买嘛，对吧？但是最后会有一些公司，它确实会很厉害...我也看了一下黄仁勋很多视频，这个人我也很欣赏，他十多年前讲的东西和今天讲的东西是一样的，他早就看到了，一直在朝那个方向做”
——段永平
最近还是在学习 AI 的东西（通报一下：下图《哈萨比斯》的传记已经上架微信读书了），我学习就真的只是学习本身，不会逼迫着自己一定要做某个行动，或者担心自己是不是错过了这轮科技革命。
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老司机是不会担心错过的，资本市场他都是反反复复的，总会有回调的时候，避免踩大坑比担心错过更重要，耐心一点，再耐心一点，你回头看去年贸易战还有这么好的机会，再往前倒疫情熔断那块，机会更好，总是有机会的，你要保证自己在牌桌上，不要动不动就show hand（梭哈）。
蒸汽机、内燃机、电动机替代的是我们体力的部分，而 AI 替代的是我们大部分脑力的部分。每天都用豆包、ChatGPT 问问题，或者用 Claude Code、Codex 写代码，做项目、做流程改造、做数字人员工的人，基本都不会怀疑算力会像二次工业革命里的电力一样普及。
我们今天肯定不会觉得电力是多么神奇的东西，电饭煲、电视机、电冰箱、电空调、电风扇，包括今天的电动车，他都是通过远远的一根电线，把这种电能传送到千家万户。
人类对美好生活的向往是无穷无尽的，只要他负担的起，他肯定得追求更美好的生活，谁都不愿意大夏天的，光着膀子扇扇子，汗水哗哗流，所以电风扇的渗透率曾经是 100%，因为足够便宜，空调是一个调温更好的解决方案，但由于支付力的差别，在中国农村，渗透率只有 65%，在城镇有 90%，美国整个国家的渗透率是 90%。
电力革命第一个爆款场景其实是电灯泡，取代当时的煤油灯，当时唯一立刻能用、刚需极强、全民都买单的就是照明。煤油灯烟熏、味大、亮度低、易燃危险、用油成本高（要不然洛克菲勒咋成当时的世界首富）。
从电灯到电饭煲、电视机、电冰箱、电空调、电风扇，电动车...其实跨越了一百多年的发展。
前天在高铁上看了 4 小时的姚顺宇 x 张小珺的采访（硅谷另一位做 AI 的天才少年，非腾讯 AI 负责人姚顺雨），姚还挺感慨的，AI 的功能如此之强大，但大家只是用他来问问题。有一种3A游戏都出来了，你还说在玩贪吃蛇的疑惑。
他吐槽的其实是 AI 目前最主流的一种产品形态——ChatBot，或者说聊天机器人，也就是中国去年发红包的三家——豆包、千问、元宝，外加 DeepSeek、文心、Kimi 等等，在美国是 ChatGPT、谷歌 Gemini、Claude，还有短暂（也许永久）落伍的 Grok 跟 Meta AI。
顺便提一下 Meta，在姚顺宇的 4 小时访谈的，聊到 AI 的部分，基本没有提及一次 Meta 这家公司，聊来聊去都是Anthropic（Claude）、OpenAI、谷歌 Gemini， 这说明在姚这些顶级人才眼里，Meta 是落后很多的，也并不期待去 Meta 工作。
Meta 这 2 年在 AI 上的表现，确实是比较“拉”，他可是第一家开源的模型，Llama 2、Llama 3 的时候，Meta 在开源模型世界里确实很有号召力，它像是 AI 世界里的“Android”，但 DeepSeek V3 出来后，Meta 就再也没有过水花。
在我看来，AI 在 2C 消费者场景下，第一大应用场景确实是聊天机器人，豆包今天是 1.5 亿日活，他不急着收费的话，今年大概率会冲到 2~3 亿，ChatGPT 是 9 亿周活，5000 万付费用户。
而在 2B 生产力工具场景下，第一大应用场景是编程代理，也就是 Coding Agent，Claude干到了400亿ARR。
我观察身边朋友的公司，他们的员工月薪普遍都在一万以上，但除了豆包，基本上他们没有需要应用 AI 这种智能化能力的场景，从当前角度看，他又没有电力那么普适，谁都需要照明、谁也都需要空调降温。
年初的“养龙虾”，其实热度在个人消费者里，已经快速下去了。
原因很简单，因为他们没有什么任务需要指派别人来干，他们平时就是被别人指派的。
如果月薪一万以上的白领都如此，月薪一万以下的，目前对AI的应用，很可能就是局限在问豆包问题，顶多是用美图秀秀搞搞AI生图。
2C 消费者场景的 AI 需求爆发，我认为还需要很长的时间，3 年后？我不知道，消费者是没有那么多任务需要提效的，他们的主流需求是玩游戏、购物、聊天、点外卖跟打车、刷抖音、刷短剧、刷小说、看腾讯视频...
AI 的价值最终大概率体现为提升 2B 企业的生产力，或者 2 小B创作者的想象力，来赋能他们创作更多人民群众喜闻乐见的好内容、好游戏，来让消费者的需求得到爆发，而不是直接让消费者去提高生产力，他们没有这个需求。这也是今年2B为主的Claude的ARR反超2C为主OpenAI的原因，Claude的短暂成功，其实就是2B战略的成功，本质是对需求的深刻理解。
抖音、视频号、快手，现在的 AI 视频、AI 漫剧都在大爆发，这是必然的，如前抖音 CEO 张楠说的“AI 是想象力的相机”，AI 赋予了有才华的创作者创作更多好内容。
我昨晚还看了一位同学用字节即梦 AI 创作的 2 小时纪录片（下图），真的非常棒，纪录片导演的危机感也是强的。
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你要是问 AI 会不会颠覆抖音、视频号、快手他们？
大概率是不会，AI 会丰富他们的内容生态，最终 AI 做的视频比例会不断提升，1%到 5%到 10%，终局状态下，30%都是有可能的，但继续往上还是挺难的，你更喜欢真人詹姆斯扣篮还是 AI 詹姆斯？你喜欢农村大爷修马蹄还是AI修马蹄？特效看多了也是会审美疲劳的。
AI 目前最明确、最没有泡沫的场景其实是 2B 的企业生产力工具，老板们都是一群精打细算过日子的人，为什么中国的 SaaS 市场之前没有美国繁荣？
因为中国人力成本低啊，美国用人成本是中国的 5 倍，以客服为例，以前我们订阅一个智齿智能客服 SaaS，算下来一个人头一个月也得一两千，我跑到广西南宁雇一个真人才 3000，真人的客诉率也低，当地还有税收优惠，企业就不愿意用 SaaS 来提效。但在美国，你不用 SaaS，跑去用真人，那你就亏大了，美国以前都是远洋用印度人跟菲律宾人当客服外包的。
我们以 AI 在 2B 场景上的第一大场景——编程（Coding）为例，这个市场有多大呢？全球成熟的程序员有 3000 万左右，我们就以 5 万美金年薪算，那就是一个 1.5 万亿美金的市场，也就是说，全球所有企业每年发给程序员的工资合计是 1.5 万亿美金。
假设一家公司本来有 10 个程序员，现在能裁员裁掉一半，让剩下的 5 个用 Claude Code 这种 AI 编程工具干 2 倍的活，他们花的 Token 大概是每天 50 美金，你说老板乐意不乐意，肯定乐意啊。
节省 5 个人，就是节省了 5*5万=25 万美金的成本，而 Token 一年的费用不过是 50*5*365=9 万，平白无故多出 16 万利润。
所以 AI 编程这件事在未来的三年、五年里，增长基本看不到头，而且由于程序员真的很贵，哪怕效果好一点点，老板们都愿意优先选择产品力方案，而非性价比方案，只有性价比方案证明了自己的效果真的跟产品力方案一致，老板们才会选择平替。
你要知道，AI coding 只是 2B 生产力几百上千个场景中的其中一个，AI 设计呢、 AI 客服呢、AI 律师呢、AI 医疗呢、AI 文书呢？
但我不得不提供另一种视角，这个世界上，2B 生产力不是单独存在的，如果 2C 消费者的需求没有增加，这个系统是会坍缩的。2B 不断地提效，但是公司没有新的订单，你裁员我也裁员，大家的东西又是同质化的，裁员得到的毛利增加很快又得通过价格战让利给消费者，最终将整个产业的利润打到一个更低的水平。
拉动经济发展本质上没有三驾马车，只有一驾马车，出口是别的国家的消费，投资是未来的消费，最终都是以人为本，都是人要有新消费，要花出去更多的钱，整个经济才能正向循环。
AI 确实很神奇，谁能想到 Anthropic 这样成立于 2021 年的公司，短短几年时间，ARR 就突破了 400 亿美金，估值去到了 1 万亿美金（25倍市销率），苹果是 1976 年成立的公司，要到 2007 年，也就是 31 年后才突破 1000 亿美金，要到 2018 才突破 1 万亿美金，年营收要达到 400 亿美金可是要到 2011 年左右。
当然，投资是一个更复杂的问题，你不仅要考虑需求，也得考虑竞争，谁又能想到，去年的“当红炸子鸡”是 OpenAI，今年市场又是怎么看他的？你让投资了近 700 亿美金的软银孙正义怎么想？但 AI 变化这么快，AI Coding 又没有什么护城河，上周 OpenAI 的 Codex 下载量就反超了Anthropic，至于未来 3 年会如何，没人能回答这个问题。如姚顺宇说的，OpenAI、Anthropic、谷歌，没人敢说自己领先超过半年。