我最喜欢的生意模式是互联网垄断平台与超级品牌、超级渠道，他们都是少有的有强大护城河，能够穿越周期的生意，2015年以后，再也没有出现新的互联网平台公司，全世界都一样。（参考：在超级制造业大国，最好的生意是什么？互联网垄断平台是世界上最好的生意；互联网垄断平台是消费股，而不是科技股）
最近跟做AI创业的朋友聊：AI时代有互联网平台级的投资机会吗？我们能不能抢先占位，用《黑天鹅》作者塔勒布的观点看，对于未知不确定的东西，可以用5%成本（仓位）去进行不对称的博弈（你也理解为风险更低，概率更高的赌博，阿段买入近千万美金的英伟达也是这种心态，虽然不完全理解，先买点才有动力慢慢理解）。
我的观点还是，AI时代绝大多数公司只能做成一个效率更高的工具，比拼的是技术创新能力，难以长期维持差异化与高毛利，早晚有一天因为激烈的竞争沦为5%净利率的制造业生意，更大的机会，还是那些原来的互联网巨头，在已经构建的垄断平台上用AI赋能与提效，AI将会让他们变得更加强大。
以下是一些畅想，注意，价值投资者首先应该关注基本面，而不是想象力，我购买腾讯不是因为想象力，AI的想象力还没有体现在腾讯的市值里。（参考：价值投资者不为想象力买单）
苹果是美国人的操作系统（市场占有率65%，iMessage也是半个美国微信的存在），而微信是中国人的操作系统，苹果有 AppStore 应用生态提供服务，微信有小程序应用生态提供服务。
在AI时代，苹果有可能通过Siri语音入口+AppStore应用生态提供一种语音交互式的一站式服务，比如你说“hey，Siri，帮我叫辆车回家”，苹果有你的家庭地址，有你的支付账号，也有你的地理定位，后台的服务提供者可能是滴滴，也可能是高德百度，亦或是曹操出行、T3出行。
微信也有可能让一个“生活助理”成为你的微信好友，你可以跟他说“小微，帮我订一张明天下午从广州飞上海的机票，最便宜的就好”，背后的服务提供者可能是同程，也可能是携程、美团或者东航、南航等航空公司。
当然，我不是技术理想主义者，很多需求，其实用语音或者自然语言来交互，不见得是更好的。比如亚马逊做Echo智能音箱，就证明购物需求对很多人来说是一种享受，而不是一种负担，特别是女性，她们并不需要更高的效率，直男是没有办法理解的，她们需要用眼睛看很多款衣服，挑选衣服本身就是一种快乐。
所以，我并不认为AI对现在的电商平台有颠覆性的影响，阿里、拼多多、京东都不会受到多少冲击。
甚至，点外卖、买团购套餐这个需求，也需要用眼睛去看，在没有打开美团前，连我自己都不知道要吃些什么，所以，我也不认为能对美团的生意模式产生实质性的影响。
但是，像订机票、订酒店、打车这种相对简单、标准化、没有过程乐趣的需求，容易被AI助理化，存在一定的不确定性风险，容易成为微信、苹果等入口的服务提供商，赚取的利润自然会减少。谁拥有了流量，谁就拥有了议价权（因为你的产品没有独特性）。
在AI时代，由于无人驾驶会在5-10年内逐渐普及，这是一件确定性的事情。未来到底是会有一个新的，运营大规模无人车的出租车公司取代滴滴，比如百度的萝卜快跑，还是滴滴逐步地增加无人驾驶的出租车来取代人力司机，也是一个有意思的话题。
如果是前者，那么滴滴就存在投资的风险，目前70%的垄断地位可能不保，如果是后者，一旦把人力成本变成机器，滴滴的毛利会翻N倍，因为软件永远遵循零边际成本扩张的特性，那滴滴就有可能成为一家很赚钱的公司。也有可能滴滴不赚取更高的毛利，直接让利给消费者，那打车的人群规模可能就会翻5倍，如果你上班的打车费用不再是25块，而是5块，跟公交地铁差不多，而且由于是自动驾驶，出租车会准时出现在你家楼下，何乐而不为呢。
但同时，你又要考虑到，城市出租车，最稀缺的是路权，路就那么点宽，不会容许出租车规模扩大5倍、10倍。
总而言之，站在未来5年、10年看现在，去看哪些公司会受益，哪些公司会受到挑战，去看一家公司最好能好到什么样子，最差能差到什么样子，都是投资中既有前瞻性，也有挑战性的思维。
如果你考虑到一家公司最差的情况，都符合你的出价，那就没什么好担忧的，下限足够高，而上限无限大，那就是完美的投资，比如说腾讯。
下篇预告：昨晚美股Google盘中跌了10%，这也是AI带来的冲击，下篇会聊聊这到底是真实的基本面影响，还是短期的情绪波动，存在套利机会，不如先加个关注。
[图片]
方伟看十年
›
曾在电商公司负责产品与增长，正在创业做 2 款AI工具，也在做 2 家公司的顾问，记录投资、创业、生活的思考。